Dass die gesetzliche Rente dringend reformiert werden muss, bestreitet in Deutschland kaum noch jemand. Der demografische Wandel und die daraus entstehende Unterfinanzierung der Rentenkasse stellen ein gewaltiges Problem dar. Vor diesem Hintergrund hat die von der Bundesregierung eingesetzte Rentenkommission Ende Juni ihre Vorschläge vorgelegt – insgesamt 33 Empfehlungen, die Bundeskanzler Friedrich Merz und Sozialministerin Bärbel Bas als „Gesamtkunstwerk“ übernehmen wollen.

Doch die deutschen Arbeitgeber lehnen das Konzept in seiner jetzigen Form ab. In einer Stellungnahme der Bundesvereinigung der Deutschen Arbeitgeberverbände (BDA), über die zuerst das Handelsblatt berichtet hatte, kritisieren sie vor allem den zusätzlichen finanziellen Aufwand für die verpflichtende kapitalgedeckte Zusatzrente innerhalb der gesetzlichen Alterssicherung.

Demnach ist vorgesehen, ab 2028 einen zusätzlichen Beitrag einzuführen, der bis 2031 schrittweise auf zwei Prozent des Bruttolohns ansteigt und jeweils zur Hälfte von Arbeitnehmern und Arbeitgebern getragen wird. Das Geld soll auf individuellen Kapitalkonten über einen staatlich gelenkten Fonds am Kapitalmarkt angelegt werden. Vorbild ist dabei die schwedische Prämienrente, die einen verpflichtenden kapitalgedeckten Teil der Altersvorsorge darstellt, bei dem die Beiträge in Fonds investiert werden.

Das Modell würde „Arbeitgeber und Beschäftigte um mehr als 40 Milliarden Euro zusätzlich belasten“, heißt es in der BDA-Stellungnahme. Dies könnte der BDA zufolge dazu beitragen, dass die Gesamtbeitragsbelastung zur Alterssicherung innerhalb von fünf Jahren von derzeit 18,6 auf rund 22 Prozent ansteigt. Außerdem weist die BDA darauf hin, dass die zusätzlichen Beiträge für die kapitalgedeckte Zusatzrente die Gesamtbelastung von Löhnen und Gehältern durch Sozialabgaben auf 46 Prozent erhöhen würden. Insgesamt würden dadurch die „ohnehin schon sehr hohen Arbeitskosten in Deutschland weiter steigen, und den Beschäftigten bliebe weniger Netto vom Brutto“.

Um die kapitalgedeckte Zusatzrente zu finanzieren – und eine zusätzliche finanzielle Belastung für Arbeitnehmer und Arbeitgeber zu vermeiden –, schlagen die Arbeitgeber daher mehrere Alternativen vor. Dazu gehört unter anderem eine Reduzierung der Beitragsbemessungsgrenze bei der Kapitalrente auf den Durchschnittsverdienst. Würden Beiträge zur Kapitalrente nur bis zur Höhe des Durchschnittsverdienstes verpflichtend erhoben, wären höhere Einkommen von dieser neuen Abgabe ganz oder teilweise ausgenommen. Dadurch würde zumindest ein Teil der zusätzlich entstehenden finanziellen Belastung reduziert.

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Außerdem sprechen sich die Arbeitgeber für eine schnellere Anhebung des Renteneintrittsalters sowie dafür aus, keine Ausnahmen beim Ausstieg aus der abschlagsfreien Frührente zuzulassen. Wenn Menschen länger arbeiten und seltener frühzeitig in die abschlagsfreie Frührente wechseln, zahlen sie länger Beiträge in die Renten- und Zusatzsysteme ein und beziehen ihre Leistungen erst später. Dieser Vorschlag ist jedoch kritisch zu betrachten, denn die Altersgrenze steigt bereits seit Jahren kontinuierlich an. Der wohlverdiente Ruhestand, den sich Arbeitnehmer nach Jahrzehnten harter Arbeit verdient haben, rückt dadurch immer weiter in die Ferne.

Darüber hinaus fordert die BDA eine zeitnahe und konsequente Reform der angekündigten Hinterbliebenenversorgung sowie eine Stärkung des Nachhaltigkeitsfaktors. Ein stärkerer Nachhaltigkeitsfaktor könnte dazu führen, dass Rentenerhöhungen künftig geringer ausfallen, wenn immer weniger Beitragszahler immer mehr Rentenempfänger finanzieren müssen.

Bei einem Punkt sind sich Kritiker der neuen Rentenreform jedoch weitgehend einig: Der Aufbau einer kapitalgedeckten Altersvorsorge dürfe nicht durch zusätzliche Pflichtbeiträge auf die ohnehin hohe Abgabenlast finanziert werden. Stattdessen müsse sie ohne Mehrbelastungen für Betriebe und Beschäftigte organisiert werden. Nur so könne die kapitalgedeckte Zusatzrente tatsächlich zum Erfolg werden.

Die Grundidee hinter dem Vorhaben ist eigentlich durchaus positiv – das zeigt das Land, auf das die geplante Reform zurückgeht: Schweden. Dort fließen seit der Rentenreform von 1998 verpflichtend 2,5 Prozent des Bruttoeinkommens in die sogenannte Prämienrente, die am Kapitalmarkt angelegt wird. Die Beiträge können dabei in verschiedene Anlageformen investiert werden.

Wer keine eigene Auswahl trifft, wird automatisch dem staatlichen Standardfonds AP7 zugeordnet. Die Ergebnisse der kapitalgedeckten Zusatzrente in Schweden sind beachtlich: Zwischen 2000 und 2025 erzielte der AP7 eine durchschnittliche Rendite von elf Prozent pro Jahr. Im Jahr 2024 lag sie sogar bei 27,3 Prozent. Die Verwaltungsgebühren betragen lediglich 0,05 Prozent pro Jahr.

Zur Einordnung: Die 2,5 Prozent des Bruttoeinkommens – die zu rund 60 Prozent von den Arbeitgebern und zu 40 Prozent von den Arbeitnehmern getragen werden – liegen zwar über dem zusätzlichen Zwei-Prozent-Beitrag, der in Deutschland bis 2031 zur Finanzierung der Zusatzrente erhoben werden soll. Dafür fallen die regulären Rentenbeiträge in Schweden jedoch niedriger aus.

Das führt letztlich dazu, dass Arbeitnehmer und Arbeitgeber dort trotzdem einer geringeren Abgabenbelastung unterliegen. In Schweden fließen insgesamt 18,5 Prozent des pensionspflichtigen Einkommens in die gesetzliche Altersvorsorge. In Deutschland könnten es dagegen – wie bereits erwähnt – einschließlich des neuen Zusatzbeitrags bis 2031 bis zu 22 Prozent sein.

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