Angespannte Situation
Rekordverluste bei Gewerbeimmobilien – Anleger wetten auf Kurssturz bei deutschem Bankhaus
Der Gewerbeimmobilienmarkt erfährt eine historische Krise. In Deutschland sind die Preise für Gewerbeimmobilien in nur gut einem Jahr um 16,5 Prozent gefallen. Banken bekommen deshalb Probleme, die BaFin ist alarmiert. Großinvestoren ziehen sich zurück.
Die Gewerbeimmobilienmärkte in den USA stehen schon länger durch den zunehmenden Trend zum Home-Office und den wachsenden Online-Handel unter Druck. Die Nachfrage ist gering und die Immobilien können häufig weder vermietet noch zu hohen Preisen verkauft werden. Durch die Erhöhung der Leitzinsen ist die Situation nun noch angespannter. Diese Entwicklungen treffen nun auch den Bankensektor. Immobilieneigentümer können immer öfter ihre Kredite nicht mehr bedienen, was Banken wiederum in eine existenzbedrohende Schieflage bringt. Die im Gewerbeimmobilienbereich tätige Regionalbank New York Community Bancorp hat etwa seit Anfang Februar mehr als die Hälfte ihres Börsenwertes eingebüßt.
Diese Krise hat unlängst auch Deutschland erreicht. So ist etwa die Deutsche Pfandbriefbank (pbb) stark im US-Gewerbeimmobiliensektor vertreten. Ihre Aktie ist seit Anfang Februar um rund 16 Prozent abgesackt. Das Kreditinstitut aus München ist mit fast 5 Milliarden im US-Gewerbeimmobilienmarkt investiert, was etwa 15 Prozent ihres Immobilienportfolios und rund 10 Prozent ihrer Bilanzsumme ausmacht. Bei der Deutschen Bank machten sich zunächst keine negativen Entwicklungen sichtbar. Doch in den letzten Tagen sank auch der Aktienwert der Deutschen Bank um 8 Prozent. Dem gingen Warnungen der Bafin voraus. Bafin-Chef Mark Branson erklärte: „Wir beobachten etwa eine Handvoll Banken mit einem großen Engagement im Gewerbeimmobilienbereich genauer als sonst“.
Gewerbeimmobilien mit historischem Preissturz
Verheerend ist, dass nicht nur deutsche Banken im US-Gewerbeimmobilienmarkt empfindlich investiert sind, sondern dass auch hierzulande Gewerbeimmobilien einen historischen Preissturz erfahren. Nach Daten des Verbandes der Deutschen Pfandbriefbanken (vdp) sind die Preise zwischen dem zweiten Quartal 2022 und dem dritten Quartal 2023 um insgesamt 16,5 Prozent gesunken. Noch nie verzeichnete man in den vdp-Daten einen höheren Wertverlust. Dabei dürfte der Markt auch weiterhin angespannt bleiben. „Eine Trendwende bei den Immobilienpreisen ist noch nicht absehbar“, erklärt Jens Tolckmitt vom vdp. Auch für 2024 prognostiziert man ein schwieriges Immobilienjahr. In diesem Zusammenhang steht die Deutsche Pfandbriefbank einmal mehr im Fokus. Diese ist ebenfalls in Deutschland insbesondere im Immobiliengeschäft involviert.
Auch ihre Großinvestoren sollen zunehmend die Segel streichen. Die Essener RAG-Stiftung hat ihre Anteile am Unternehmen erheblich reduziert. Statt 4,5 Prozent aller Aktien hält sie nur noch weniger als drei Prozent. Nun gerät die Bank auch noch unter den Beschuss von Shortsellern. Dem Handelsblatt zufolge liegt der Gesamtumfang der Wetten gegen das Unternehmen bei acht Prozent der frei handelbaren Aktien. Bei keiner im Dax, MDax oder SDax vertretenen Aktie wetten mehr Anleger auf Kursverluste. Shortseller leihen sich Aktien gegen eine Gebühr, verkaufen die Aktie und hoffen sie zu einem späteren Zeitpunkt wieder einkaufen zu können. Die Differenz aus Verkaufs und Rückkaufpreis ist ihr Gewinn – so profitieren also, wenn der Aktienkurs sinkt.
Überhaupt werden an der Börse derzeit Investitionen in den Banken- oder Immobilienbereich großflächig gemieden. Anleger ziehen erstmals seit 2017 Gelder aus Immobilienfonds ab. Ein aktuelles Beispiel hierfür ist die Private-Equity-Firma KKR. Die Aktie des Immobilienfonds „KKR Real Estate Finance Trust“ (REFT) verzeichnete innerhalb einer Woche einen Verlust von mehr als 16 Prozent. Zuvor hatte der Fonds aufgrund drohender Kreditausfälle die Dividende gekürzt.
Erst im vergangenen Jahr zeigte sich, wie fragil der Bankensektor ist. Die Vereinigten Staaten erlebten die zweit- und drittgrößte Bankenpleite ihrer Geschichte. Die Bankenkrise schlug auch auf Europa durch. Die Credit Suisse – bis dahin die zweitgrößte Bank der Schweiz – musste im Schnellverfahren erst durch staatliche Unterstützung vor der Insolvenz gerettet und anschließend von der UBS – der größten Schweizer Bank – übernommen werden.
Wenn die Industrie durch immer mehr Auflagen, Bürokratie und Fachkräftemangel vertrieben wird, braucht es nicht viel Hellseherei, um so einen Absturz vorherzusehen.
Der Wirtschaftminister wird es schon richten. Die Banken sind dann eben nicht pleite, sie haben nur kein Geld mehr.
Zitat Angela Merkel: Die Bankenrettung ist alternativlos. Der Steuerzahler wird wieder blechen müssen.
Das war damals übel, wenn man neben der Arbeit die Nachrichten gehört hat. Alle paar Stunden ist der Rettungs-Betrag, der ja letztendlich unsere Steuern waren, um ein paar Milliarden gestiegen. Das machte aber offenbar nichts aus.
Aus meiner Sicht hätte eine Insolvenz mit allen Konsequenzen auch keinen nachhaltigeren Schaden anrichten können. Man hätte wirkliche Härtefälle gezielt unterstützen können.
Aber heute ist schon klar; geht es den Bach runter, wird gerettet, koste es, was es wolle.
Ist leider so. Wirklich erschreckend ist, dass alles in Kauf genommen wird. Meint man, man kann Themen nicht mehr toppen, kommt die Politik sicher noch auf einen Punkt, der das toppt. Man muss nru mal Besitzer kleinerer Werkstätten fragen – ein fast täglicher Kampf um Leute und gegen Vorschriften.
Die verbliebenen Banken werden vermutlich immer wieder gerettet werden. Die Pandbriefbank kennt das ja schon aus Hypo Real Estate Zeiten.
Was mich persönlich weiterhin wundert, dass man aus den damaligen Vorgängen nichts gelernt hat in der Politik. Dass angestellte Manager sich weiterhin vertraglich der Verantwortung und Haftung für Fehler entziehen können, ist ungut.
Die haben dann nur unser Geld nicht mehr.
Na hoffentlich hat die Depfa ihre Pfandbriefe diesmal langfristig finanziert. Nicht dass das gleiche Elend wie bei der Hypo Real Estate von vorne los geht.
Gegen das anstehende Gemetzel wird die HRE wie eine babyparty aussehen…
Deutsche Politiker haben das Land verkauft! Jetzt werden die letzen möglichen Verkäufe durchgezogen und das Land und seine Bürger haben halt Pech gehabt! Selbst kinder werden für solche Verkäufe genutzt, wenn auch für Pädophile! Da bleibt nur die Frage, wie lange die Deutschgen für diese Politik des Hochverrates auf die Straße gehen wollen?
Gewerbeimmobilie ist nicht gleich Gewerbeimmobilie – da muss sich der geneigte Leser einmal vor Ort umschauen und sich informieren.
Wenn sich die Deutsche Pfandbriefbank (pbb) sich mit Malls, Fabrikhallen und Hotels im US-Gewerbeimmobiliensektor ein starkes Geschäft erhofft, ist das erst einmal das Problem dieser Bank!
Auch die Geschäftsaufgaben wegen nichtverfolgter marodierender Ladenplünderer werden ihr Scherflein zum Wertverfall der Geschäftsimmobilien beitragen.
Das Tolle ist doch,dass die MBS (Immobilienkreditverbriefung) als Sicherheiten im Interbankenmarkt und zur Besicherung im Geldschöpfungsprozess benutzt werden . Und über die Bilanzen den Weg ins Geldsystem finden. Dumm nur ,wenn die Bewertung nur saldiert werden müssten,aber das allgemein mit Hilfe der ZBs verschleppt wird.
Zwei mal drei macht vier
Widdewiddewitt und drei macht neune
Ich mach‘ mir die Welt
Widdewidde wie sie mir gefällt
Hey, Pippi Langstrumpf
Hollahi-hollaho-holla-hopsasa………………………………………….
Wir haben es mit Rebound-Effekten der Digitalisierung zu tun! Daten flanieren nicht und shoppen nicht selbst! Social Media wird kostenpflichtig und die Digital- und Partnerprovisionen fressen Erträge und Unternehmer messbar auf! Packstationen erwirtschaften 6-stellige Umsätze und KEP-Dienstleister bringt täglich Kaufhausumsätze auf Rädern.